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越秀房託息率具吸引力/黃德幾

時間:2019-07-11 03:02:59來源:大公報

  越秀房產信託基金(00405)業務和派息穩定,去年度收入總額20.32億元(人民幣,下同),按年上升9.6%,物業收入淨額升11.8%至14.69億元。期內,除稅後溢利下跌32.7%至9.67億元,主要由於受人民幣貶值影響,全年累計淨匯兌虧損5.06億元,以及估值因素影響,並無影響基金分派。去年度集團分派總額8.5億元,按年升2.8%。每基金單位末期分派0.1371元,連同中期派息,全年股息為0.2765元,折合為0.3203港元。現價計,預測息率約5.8厘,具有一定吸引力。

  在2018年末,集團完成出售越秀新都會大廈單位,及成功收購杭州維多利商務中心單位,正式拓展杭州,令資產地域布局更多元化。目前,集團擁有8項物業,可供出租總面積為63.3萬平方米。集團的整體物業組合區域,廣州物業佔比由80.2%降至78.1%,其餘分別位於上海、武漢和杭州,當中武漢和杭州的資產較具增長動力。

  在物業組合中,廣州國際金融中心為核心資產,其所佔面積最大和估值最高,去年度分部經營收入11.12億元,按年增加3.6%,佔比為54.8%;去年12月底,國金中心的寫字樓和零售商場的出租率,分別為96%和97.8%,而平均租金為每月每平方米232.5元和148.3元。2018年12月底,集團的整體出租率為90.8%。

  走勢上,目前處於各主要平均線之上,STC%K線續走低於%D線,MACD牛差距收窄,宜候低5.35元(港元,下同)吸納,中線目標5.8元,不跌穿5.15元續持有。

  (筆者為證監會持牌人士,並無持有上述股份)

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